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【券商聚焦】華泰證券維持騰訊控股(00700)“買入”評(píng)級(jí) 料其第三季度營收按年增長14.1%

2025-10-20 14:50:05    來源:金吾財(cái)訊


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金吾財(cái)訊 | 華泰證券研報(bào)指,預(yù)測騰訊控股(00700)第三季度營收按年增長14.1%,經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤按年增長9%至652億元。游戲收入按年有望增長19%,廣告收入持續(xù)受益于AI,按年增速或達(dá)20%,金融科技收入有望恢復(fù)至按年增長11%。該行指,騰訊中短期重要催化劑來自:《三角洲行動(dòng)》9月日活躍用戶(DAU)已突破3000萬,逐步成長為騰訊新一代長青射擊游戲,預(yù)估2026年雙端流水有望達(dá)120億至180億元;廣告業(yè)務(wù)在AI驅(qū)動(dòng)下投資回報(bào)(ROI)持續(xù)改善,有望支撐其延續(xù)高增速態(tài)勢,AI Agent產(chǎn)品加速推出與疊代。該機(jī)構(gòu)表示,展望2025至2027年,該行微調(diào)騰訊收入預(yù)測至7550億、8510億及9370億元;調(diào)整經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤分別為2570億、2917億與3336億元。該行給予騰訊目標(biāo)價(jià)759.47港元(前值752.17港元),對(duì)應(yīng)騰訊2025年24.8倍市盈率估值,維持“買入”評(píng)級(jí)。

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