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又見地產股再融資招商蛇口擬發行優先股募資82億元_熱頭條

2025-09-13 09:55:43 來源：證券時報網

(相關資料圖)

招商蛇口(001979)9月12日晚間披露向特定對象發行優先股預案，擬募資不超82億元，用于公司“保交樓、保民生”房地產項目建設。

預案顯示，招商蛇口本次發行的優先股數量為不超過8200萬股，募集資金總額不超過82億元，具體數額由股東大會授權董事會根據監管要求和市場條件等情況在上述額度范圍內，與本次發行的保薦機構協商確定。

招商蛇口擬將募集資金投入的項目基本均位于一二線城市，包括：廣州林嶼院項目、深圳會展灣雍境名邸項目、北京亦序佳苑項目、北京璟云雅苑項目等11個項目。相關項目需要的總投資超456億元，招商蛇口明確相關資金僅用于建安成本。

“公司需持續維持適宜的高質量項目開發規模，為市場提供有效供給。”招商蛇口方面表示。公司稱，本次發行的募集資金擬用于核心一二線城市房地產開發項目，可滿足項目的開發建設資金需求，并隨著募投項目的效益釋放，進一步增強公司的資金實力，提升公司的持續經營能力和市場競爭力。

房地產公司發行優先股募資的情況并不常見。優先股是一種類似于債券的投資工具，相比發行公司債券，發行優先股可以降低公司的資產負債率，同時也可以相對便宜地增加資本。我國在2013年啟動開展優先股試點后，市場曾看好其將進一步豐富房地產公司的融資方式，但是企業實踐案例比較少見。

對于發行優先股募資的影響，招商蛇口表示，公司權益資本將得到有效補充，從而更好地匹配公司構建“租購并舉、輕重結合”的業務結構，推動公司高質量發展，構建房地產發展新模式。公司權益資本得到補充可以優化財務結構，降低償債風險與流動性風險，以更加安全的資產負債結構穿越行業周期。

不過，招商蛇口也提示風險稱，本次成功發行后，公司將為本次發行的優先股支付固定股息。若本次募集資金投入帶來的利潤增長額不能完全覆蓋優先股股息，將可能對普通股股東可供分配利潤造成攤薄。據預案約定，招商蛇口本次向特定對象發行優先股每一期發行時的票面股息率均將不高于該期優先股發行前公司最近兩個會計年度的年均加權平均凈資產收益率。

2022年11月，證監會提出“允許上市房企非公開方式再融資，引導募集資金用于政策支持的房地產業務”后，暫停12年的房企再融資恢復。據Wind統計，在此之后已有保利發展控股、大名城、華發股份、珠江股份等地產上市公司至少完成再融資證監會注冊工作。

中指研究院統計顯示，2025年上半年，房地產行業共實現債券融資2541.9億元，同比下降10.0%。2025年上半年，房地產行業共實現債券融資2541.9億元，同比下降10.0%。從融資渠道來看，海外債在低基數上有所恢復，但整體規模仍很小，信用債成為融資絕對主力，ABS融資占比超三分之一，同比小幅增長，ABS融資重要性日益顯著。

在相關政策支持下，房地產開發企業到位資金同比降幅已顯著收窄。國家統計局數據顯示，1月至7月，房地產開發企業到位資金57287億元，同比下降7.5%。

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